恒隆地产研究报告：交银国际-恒隆地产-0101.HK-目标价降至16.8元，维持中性评级-180801

股票名称：恒隆地产	股票代码： 0101.HK	分享时间：2018-08-04 17:05:58
研报栏目：港美研究	研报类型： (PDF)	研报作者：
研报出处：交银国际	研报页数： 1 页	推荐评级：中性
研报大小： 56 KB	分享者： iun****wn	我要报错

如需数据加工服务，数据接口服务，请联系客服电话： 400-806-1866

分享到：

微信朋友圈

新浪微博

百度贴吧

阅读并同意免责条款

【研究报告内容摘要】

交银国际(1.74,-0.02,-1.14%)将恒隆地产(16.08,0.04,0.25%)（00101）目标价由20.2元下调16.8%至16.8元，评级重申“中性”。
交银表示，鉴于恒隆地产新项目的前期收益率较低以及近期人民币贬值，预测其2019至2020年核心利润分别为34亿元及35亿元。加上其净负债率上升和股息支付率较高，该行预计未来两年股息将会持平。
交银维持恒隆地产每股净资产值预测33.7元，但将目标资产净值折让率由40%扩大至50%，因其预计市场会对增长缓慢的资产，要求更保守的估值。该行将恒隆地产目标价从20.2元下调至16.8元及维持“中性”评级。
截至8月1日，恒隆地产跌0.36%，报16.44港元。