研究报告：东吴证券-“市场行为的宝藏”系列研究：低开高走的收益特征-180504

股票名称：	股票代码：	分享时间：2018-05-07 14:29:45
研报栏目：金融工程	研报类型： (PDF)	研报作者：魏建榕，高子剑
研报出处：东吴证券	研报页数： 8 页	推荐评级：无
研报大小： 716 KB	分享者：苹果V****当家	我要报错

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【研究报告内容摘要】

投资要点
.系列简介：东吴金工始终相信，在市场交易行为之中，蕴藏了丰富的Alpha宝藏。秉承这一朴实的研究理念，我们推出了“市场行为的宝藏”系列研究专题。
.低开高走：股票低开在A股市场中是常态，我们认为主要原因在于T+1交易制度。低开高走现象具备短线交易的潜力，本报告的动机是，尝试进一步挖掘其中的确定性规律，分析“怎样的低开更会高走”。
.增强因子：我们给出三个最典型的增强因子：集合竞价成交量、低开幅度、昨日换手率。仿照多因子选股的传统思路，我们构建了低开高走的“三因子方案”，样本平均收益提升至0.67%，日胜率61.5%。
.风险提示：策略收益的测算基于历史数据，市场未来可能发生变化。

阅读更详细的内容请直接浏览报告原文

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