主要观点：

资金流入总额大幅增加，处于近一年历史高位。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】最新一周资金流入总额为359.70亿元，相比上周大幅增加，超过近一年98.1%的周度，处于历史高位（注：由于银证转账未公布最新数据，因此资金流入总额中不包含该指标）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）从分项指标来看，新增公募基金发行份额高达194.55亿元，创下近1年新高；融资余额略有减少，但仍高达163.18亿元，超过近一年90.4%的周度；沪股通净流入大幅下降，仅为1.97亿元，超过近一年28.8%的周度，仍处于历史高位。（注：最新一周为2017/1/15-2017/1/19，下同）。

资金流出指标有所回升，整体处于正常范围。最新一周融资总规模较上周大幅增加，为158.49亿元，仅超过近1年32.7%的周度，处于历史相对低位。其中，IPO首发规模大幅增加至65.37亿元，仅超过近1年86.5%的周度；增发募资略有回升，为93.12亿元，只超过近1年21.2%的周度。

沪深300相对创业板指估值和相对成交额均处于历史高位。沪深300指数相对创业板指估值37.7%，较前一周继续上升，超过近1年98.1%的周度，处于历史高位。从交易活跃度来看，沪深300指数相对创业板指成交额大幅上升，为410%，创下近一年新高。

情绪指标整体处于正常范围，市场活跃度有所上升。中小板成交额相对于中证100成交额的比例为0.67倍，超过近一年1.9%的周度，此指标显示市场情绪偏乐观。融资成交额占总成交额的比例为8.93%，仅超过近1年38.5%的周度；Wind全A换手率为0.9534%，市场交易活跃度回暖，超过近1年78.8%的周度；最新5个交易日规模效应为-1.39%，超过近1年36.5%的周度，大市值跑赢小市值；市场处置效应为0.51%，超过近一年59.6%的周度，市场呈现微弱的反转效应；上述四指标均处于历史正常范围。

波指创近一年新高，主要合约当月合约基差率仍处于历史高位。本周IF当月合约基差率为0.12%，超过近一年92.3%的周度；IC当月合约基差率为-0.02%，超过近1年92.3%的周度；IH当月合约基差率为0.17%，超过近1年80.8%的周度，均处于历史相对高位。波指大幅上升，为17.23，创下近一年来新高。

风险提示。市场系统性风险。