投资要点：
多因子选股策略跟踪：从当期IC值来看，动量、估值以及杠杆三个因子表现较好，绝对值依次为11.42%、8.10%、4.80%，风格因子的当期收益率也显示这三个因子表现较好。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从当期IC值的正负号来看，动量与估值因子符号为负，杠杆因子符号为正，表明前期下跌的股票之后涨幅较好，此外低估值与高杠杆的股票更受到市场的青睐。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）从近一个月IC均值来看，大盘规模、反转风格与低估值的股票表现较好。
基于一致预期的PB-ROE选股模型跟踪：PB-ROE选股策略过去5日收益率为2.13%，相较于万得全A指数超额收益率为2.37%；过去20日收益率为-1.64%，录得超额收益率-1.01%。12月行业分布在采掘、房地产、钢铁以及建筑装饰等板块。
市场中性策略：当前IC、IF以及IH三个合约年化贴水率5日均值为-1.09%、3.86%、5.16%。从指数成分股选股效果来看，过去5日上证50指数成分股、沪深300指数成分股以及中证500指数成分股选股的超额收益率依次为：-0.08%、0.24%、0.50%；从全市场选股效果来看，过去5日全市场选股相较沪深300指数以及中证500指数的超额收益率依次为：0.99%、0.28%。基于上证50指数成分股、沪深300指数成分股以及中证500指数成分股选股并对冲的市场中性策略过去5日收益率分别为：0.01%、0.25%、0.33%；基于全市场选股，分别采用IF及IC合约对冲的市场中性策略过去5日收益率分别为：0.85%、0.17%。
行业配置策略跟踪：过去5日，动量因子多空组合累计收益率为0.37%，低波动率因子多空组合累计收益率0.38%，行业景气度因子多空组合累计收益率为-1.83%。过去5日，多因子行业配置策略组合收益率为-0.16%，同期中证500指数收益率为0.13%。1月，多因子行业配置策略推荐配置食品饮料、商业贸易、医药生物、休闲服务以及综合。
风险提示：数量化策略研究主要基于历史数据，可能存在模型设定偏差的风险。