研究报告：海通证券-多因子跟踪周报-170625

股票名称：	股票代码：	分享时间：2017-06-26 13:13:40
研报栏目：金融工程	研报类型： (PDF)	研报作者：冯佳睿，沈泽承
研报出处：海通证券	研报页数： 7 页	推荐评级：无
研报大小： 597 KB	分享者：凤****穹	我要报错

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【研究报告内容摘要】

投资要点：
多因子组合表现。上周（2017年6月16日至2017年6月23日），进取组合、平衡组合的周收益率分别为-1.98%、-1.04%；同期，主要宽基指数上证50指数、沪深300指数、中证500指数、中证1000指数的周收益率分别为3.11%、2.96%、-0.04%、-0.89%。进取组合、平衡组合相对中证500指数超额收益为-1.94%、-1.00%。
Smart-Beta单因子组合表现。上周，市值多头组合收益率为-1.73%，空头组合收益率为2.34%，多头组合相对空头组合的超额收益为-3.03%；价值多头组合收益率为0.45%，空头组合收益率为-2.17%，多头组合相对空头组合的超额收益为2.63%；反转多头组合收益率为-1.01%，空头组合收益率为-2.19%，多头组合相对空头组合的超额收益为1.18%。
因子多空收益：大盘价值风格占优。风格类因子方面，大盘股的表现显著优于小盘股，价值股表现优于成长股；而技术类因子方面，换手与波动因子的多空收益显著为正。
风险提示：市场环境变动风险，有效因子变动风险。

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