我们年初提出"中游崛起"的逻辑，并提出了两段轮：第一段到持续至4月中旬，从表现来看基本兑现。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】到了第一段末端，我们提出二季度的配置思路--以蓝筹的名义！相对估值差、业绩趋势、壳价值覆灭预期、四大主题（雄安、带路、混改、PPP）均有利于蓝筹。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）建议从低估值、基本面改善、分红率较高、存在政策红利的行业中去寻找。关注交通运输、电力（水电）、园林水务、银行保险、大建筑公司。
 【策略观点】基本面改善，估值优势明显、政策驱动丰富，公募基金对大盘股的配置比例创下2012年以来新高。今年以来，分析师也持续上调对沪深300指数的盈利预测，而中小创则是持续震荡下行。
 【策略观点】A股蓝筹估值全球最低，沪深300指数TTM，只有12倍，远低于发达国家基准指数，有人认为是银行拉低了估值，剔除银行后，沪深300指数剩下公司估值只有19倍，仍然低于主要发达国家基准指数。中证500指数相对沪深300指数相对估值差仍处在高位。沪深300成分股业绩持续改善，而中小创的业绩将见顶回落。壳价值将会持续回落，小市值公司受影响更大。三大建设主题（雄安、带路、PPP）订单大都可能被大国企获得；混改及其他国企改革有助提升国企效率的预期，利于大型国企和央企。建议从低估值、基本面改善、分红率较高、存在政策红利的行业中去寻找。关注交通运输、电力（水电）、园林水务、银行保险、大建筑公司。
 【政经要闻】多家央企表态参与雄安建设，住建部调整住宅供地政策发改委印发国家级新区体制机制创新工作要点；住建部和国土资源部联合发文调控近期住房和用地管理，严防高价地扰乱市场；证监会主席刘士余参加中国上市公司协会第二届会员代表大会，就融资、分红等问题对上市公司提出几点要求。
 【中游亮点】上周新增中观数据较少，中观乏善可陈。上游资源：价格多数下跌；小金属和稀土价格保持强势--关注【稀有金属】 【国企混改】3月31日,刘鹤主持召开发改委内改革专题会议,会议指出,要着力抓好混合所有制改革试点，尽快批复实施试点方案，在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域迈出实质性步伐，形成一批典型案例，国企混改板块的投资机会凸显。混改主要关注的细分板块：央企混改试点+北广深+东北地区。
 【主题跟踪】下周主题推荐：雄安新区、无人驾驶、黄金、电改、医药、人工智能。
 【估值跟踪】估值方面，上周全部A股估值（TTM）环比有小幅上升，从前周21.724倍小幅上升至22.22，剔除金融后全部A股估值从38.57上升至39.37，中小创估值（TTM）亦有小幅上升，中小板从46.11上升至46.95，创业板估值从56.59上升至57.74。而沪深300成分股整体估值均与前周大体持平，中证500成分股整体估值略有上升，从40.91上升至41.82。
 【解禁跟踪】下周限售股解禁规模环比大幅上升，其中定增解禁规模为962亿，未来几周限售股解禁方面，特别是定增解禁规模方面波动较大；上周全周重要股东二级市场减持14亿，大幅小于前周的20亿规模。
 【盈利预测】对A股非金融；中小板、创业板2017年盈利预测持续下调；对周期品、食品饮料、电子盈利预测明显上调。